梦想搁浅：首次购房者面临抵押贷款市场崩溃

那些降息预期，算了吧

还记得一月份吗？那时抵押贷款利率正缓慢下行，每位房产评论员都在预测今年借贷成本将持续放缓。多么美好的时光。多么简单的时光。那些时光现在感觉就像伦敦负担得起的房租一样遥远。

时间快进到2026年3月底，英国抵押贷款市场经历了一次相当惊人的大转弯。自3月6日以来，超过200种针对首次购房者的交易已经消失，短短三周内，近1000种抵押贷款产品被下架。如果你原本希望今年春天能买到房，你可能需要坐下来冷静一下。

到底发生了什么？

简短的回答是：地缘政治。中东冲突升级涉及伊朗，导致石油和天然气价格飙升，进而推高了互换利率。互换利率是贷款机构为固定利率抵押贷款定价时使用的批发成本，当它们飙升时，你的每月还款额也会随之增加。

仅在三月，两年期平均固定利率就从4.84%跳升至5.28%。五年期固定利率从大约4.95%攀升至5.32%，一些消息来源称它们已经超过了5.5%。低于4%的固定利率交易？几乎绝迹了。最便宜的两年期固定利率已从3.55%升至4.14%，而最好的五年期交易则从3.77%升至4.24%。

对于手头有计算器的人来说，这意味着在25年期25万英镑的典型抵押贷款上，每年大约需要多支付788英镑。这相当于每月额外增加66英镑，而这在两周前根本不在任何人的预算范围内。

贷款机构大撤退

不仅仅是利率在上升。贷款机构正在积极撤出市场，因为不稳定的互换利率使得它们几乎无法有信心地为产品定价。

大机构都有所动作：

• 汇丰银行 (HSBC) 自3月23日起上调利率
• 巴克莱银行 (Barclays) 全线产品利率上调0.15%
• 全国建房互助协会 (Nationwide) 最高上调利率0.35%
• 国民西敏寺银行 (NatWest) 上调利率0.35%
• 维珍理财 (Virgin Money) 上调了0.25%至0.35%不等

与此同时，合作银行 (Co-operative Bank)、考文垂建房互助协会 (Coventry Building Society) 和西布罗姆维奇建房互助协会 (West Bromwich Building Society) 完全撤下了产品，且没有立即推出替代方案。仅在一周内就有约689种交易消失，约占整个市场的10%。

一线希望（如果你仔细找的话）

奇怪的事情在于：尽管利率在攀升，但高贷款价值比 (LTV) 产品的数量实际上处于创纪录水平。目前有981种90% LTV的产品和537种95% LTV的产品可供选择，这是自2008年3月以来的最高水平。因此，如果你只有少量首付，你从未有过如此多的产品选择。只是它们比三周前更贵了。虽说是得失参半，但主要还是在掏你的钱包。

接下来会发生什么？

英格兰银行在3月19日将基准利率维持在3.75%，但这种安慰感显得越来越脆弱。交易员们现在正押注到今年年底利率可能升至4.25%。这与几周前每个人都预期的降息相比，是一个剧烈的转变。

London and Country Mortgages的David Hollingworth警告称，固定利率上涨“极有可能持续”，而Moneyfacts的Rachel Springall则指出，如果通胀回升，基准利率有可能上调。目前的平均标准浮动利率已经处于令人痛苦的7.15%。

结论

如果你是首次购房者，这确实很艰难。市场在一个月内从谨慎乐观转变为公开敌对。大多数经纪人的建议依然没变：不要恐慌，找到合适的方案就锁定利率，并记住贷款报价通常可以维持几个月。

但我们不必粉饰太平。对于一代已经在许多地区被挤出市场的购房者来说，每月额外增加66英镑并非小数目。这决定了你是否买得起房。随着地缘政治紧张局势持续，互换利率没有平息的迹象，这种压力似乎将持续到春季。

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