Brent достиг $126: почему нефть пережила крупнейшее потрясение со времён вторжения Путина в Украину

Если вы на этой неделе бросили взгляд на табло на заправке и почувствовали, как кошелёк тихонько заплакал, вам не мерещится. Нефть снова пустилась в галоп, и на этот раз она пробила ценовой потолок, которого мы не видели с 2022 года.

В среду нефть марки Brent подскочила почти на 7% — до примерно $126,10 за баррель, самого высокого уровня со времён вторжения российских танков в Украину. Спусковым крючком послужила публикация Axios о том, что Центральное командование США готовится представить Дональду Трампу новый перечень военных вариантов действий против Ирана. Ни один из них не предполагает дружеского чаепития.

Что произошло на самом деле

По данным Axios, CENTCOM под командованием адмирала Брэда Купера запланировал брифинг для президента на четверг. На повестке дня — волна того, что официальные лица называют «короткими и мощными» ударами по иранским объектам. В переводе с привычного пентагоновского эвфемизма: ударить жёстко, ударить быстро и уйти, пока никто не успел написать гневное письмо протеста.

Одного этого хватило бы, чтобы у трейдеров задрожали руки. Но есть и ещё кое-что. Согласно источникам, второй вариант предусматривает захват части Ормузского пролива — возможно, с участием американских наземных войск. Третий, ещё более острый вариант — операция сил специального назначения против иранских запасов высокообогащённого урана. Выбирай карту, любую карту, и наблюдай, как нефтяные рынки теряют сознание.

Почему Ормузский пролив имеет значение (да, даже для вас)

Если вы никогда особо не обращали внимания на узкую полоску воды между Ираном и Оманом, самое время это исправить. Через Ормузский пролив в обычное время проходит примерно пятая часть мировой энергии. Танкеры, газовозы СПГ и всё прочее. Это главный нефтяной кран планеты, и сейчас он всё больше напоминает скороварку.

По оценкам Goldman Sachs, объём экспорта через Ормуз уже упал до примерно 4% от обычных показателей. Это не провал. Это обрыв. И именно этим во многом объясняется реакция рынков — такая, будто их только что огрели мокрой рыбой.

Иран, со своей стороны, пригрозил атаками на судоходство в проливе в ответ на удары США и Израиля. Так что даже без американских солдат на палубе нефтяного танкера премия за риск, заложенная в каждый баррель, велика и продолжает расти.

Цифры, кратко

• Нефть Brent: рост примерно на 6,84% до около $126,10 за баррель — максимум с 2022 года.
• WTI: рост примерно на 2,3% до около $109 за баррель.
• Июльские фьючерсы на Brent: рост примерно на 2% до около $113 (июньский контракт истекает в четверг, поэтому трейдеры переключились на июль).
• Бензин в США: средняя цена около $4,23 за галлон — рекорд с, как вы уже догадались, 2022 года.

Картина очевидна. Мы в каком-то смысле переживаем энергетический шок трёхлетней давности — только с другими действующими лицами и несколько изменённым сценарием.

Что Трамп делает за кулисами

Во вторник Трамп встретился с группой руководителей американских нефтегазовых компаний. Официально разговор был посвящён смягчению последствий войны для американских потребителей, прежде всего на заправках. По неофициальной версии, на которую намекают сразу несколько источников, администрация всё больше опасается, что болезненные цены на бензин станут болезненной политической проблемой.

Примечательно, что Трамп сказал Axios: военно-морская блокада, сдавливающая иранский нефтяной экспорт, оказалась «несколько более эффективной, чем бомбардировки». Читайте между строк — и перед вами президент, которому весьма по душе рычаг удушающего захвата и который не торопится менять его на полноценную бомбардировочную кампанию. По крайней мере, пока.

Почему это важно для британских домохозяйств

Британия больше не импортирует много нефти напрямую из Персидского залива, однако нефть — это глобальный рынок. Когда Brent резко растёт, рано или поздно ощущают на себе давление и бензин, и дизельное топливо, и мазут для отопления, и даже еженедельные покупки в супермаркете. Логистические издержки отражаются на всём — от магазинного салата-латука до доставки чехла для телефона на следующий день.

Прибавьте к этому ослабший фунт и Банк Англии, уже борющийся с упрямой инфляцией, и хуже для выбора момента придумать сложно. Если нефть удержится выше $120 на сколько-нибудь значимый срок, ждите, что прогнозы по ипотеке и инфляционные ожидания станут куда менее радужными, чем были на Пасху.

Итак, мы движемся к войне?

Честно? Этого не знает никто за пределами нескольких комнат в Вашингтоне и Тегеране. Что известно точно: риторика жёстче, военное планирование продвинулось дальше, а рынки закладывают в цены реальный риск, а не фоновый шум.

Со спекуляциями стоит быть осторожными. Брифинг — это не приказ. CENTCOM, представляя президенту варианты действий, делает то, за что ему платят. На протяжении всей своей политической карьеры Трамп демонстрировал склонность создавать видимость, будто вот-вот нажмёт на курок, не нажимая при этом. Морская блокада вполне может оставаться его излюбленным инструментом именно потому, что она бьёт по Ирану, не втягивая США в новую наземную войну.

Тем не менее три года относительного спокойствия на нефтяных рынках испарились за одну торговую сессию. Это говорит о том, что Сити не ставит на деэскалацию.

За чем следить дальше

Несколько вещей, заслуживающих внимания в ближайшие дни:

• Сам четверговый брифинг и любые утечки о том, какому варианту отдаёт предпочтение Трамп.
• Данные о танкерном трафике через Ормузский пролив. Если объёмы просядут ещё сильнее, цены последуют за ними.
• Реакция ОПЕК. У картеля есть резервные мощности, но их использование требует политической воли.
• Цены на заправках в Великобритании. Лаг между движением Brent и ценами на насосах составляет около двух недель, так что худшее, вероятно, ещё впереди.

Главный вывод

Нефть по $126 — это не всплеск. Это способ рынка сказать, что он теперь рассматривает более широкий конфликт на Ближнем Востоке как реальную возможность, а не маловероятный сценарий. Для британских читателей это означает: следите за ценами на заправках, счетами за отопление и данными по инфляции с удвоенным вниманием.

Выберет ли Трамп короткие и мощные удары, удвоит ли ставку на блокаду или извлечёт сюрприз из своей немаленькой шляпы — одно кажется практически очевидным: дешёвая энергия в ближайшее время не вернётся.

Читайте оригинальную статью по ссылке.